기준금리보다 왜 시장금리는 높을까? 채권 수익률이 높은 이유를 알아보자

요즘 경제 뉴스를 보면 "기준금리"와 "시장금리"라는 단어가 자주 등장하는 걸 느끼고 있습니다.

최근 들어서 시장금리와 채권 수익률이 기준금리보다 높은 경우가 발생하고 있습니다.

이렇게 금리가 달라지는 데는 여러 요인들이 발생하고 있습니다.

 

기준금리보다 채권금리, 시장금리가 높은 진짜 이유

이번 글에서는 이 금리 차이가 왜 생기는지, 그리고 채권의 수익률이 높아지는 이유에 대해서 알아보겠습니다.

 

1. 기준금리, 시장금리, 채권금리란?
2. 기준금리와 시장금리가 다른 이유

 

금리와 채권 가격의 관계에 대해서 자세히 알고 싶다면, 글 아래의 링크를 확인해 주세요.

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기준금리, 시장금리, 채권금리란?

기준금리

기준금리는 중앙은행이 설정한 금리로, 주로 은행들이 중앙은행에서 자금을 빌릴 때 적용되는 금리입니다.미국의 경우 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 결정합니다. 기준금리는 경제의 성장과 안정성을 조절하는 중요한 도구이며, 금리가 내려가며 대출이 쉬워지고, 기업과 소비자들이 더 많은 돈을 쓰게 되는 경향이 있습니다.

 

시장금리

시장에서 실제로 형성되는 금리를 시장금리라고 합니다. 이 금리는 다양한 요인에 따라 변동합니다.예를 들면, 최근 경제 상황이나 중앙은행의 정책 변경 등이 시장금리에 영향을 미칩니다. 시장금리는 개인 대출, 기업 대출 및 투자에서 모두 적용되며, 이자율은 수요와 공급에 의해 결정됩니다.

 

채권금리

채권금리는 채권이 발행될 때 투자자에게 지급되는 수익률을 말합니다. 채권금리는 시장금리와 밀접한 관련이 있으며, 일반적으로 금리가 높을수록 채권의 가격은 낮아집니다. 즉, 채권 투자자들은 금리가 상승할 때 더 높은 수익률을 요구하게 됩니다.

 

기준금리와  시장금리,  채권금리가 차이 나는 이유

리스크 프리미엄

시장금리는 개인이나 기업의 신용 상태를 반영합니다.

위험이 높은 대출자는 더 높은 금리를 지불해야 하며, 이는 기준금리에는 포함되지 않는 요소입니다. 예를 들어, 신용이 낮은 기업이 자금을 차입하려면 더 높은 금리를 요구받게 됩니다.

 

경제적 요인

시장금리는 인플레이션 기대에 민감하게 반응합니다.인플레이션이 상승할 것으로 예상되면 투자자들은 그에 부응하는 높은 수익률을 요구하게 됩니다. 반면 기준금리는 중앙은향의 정책에 의해 결정되기 때문에 직접적으로 반응하지 않을 수 있습니다.

 

기간 프리미엄

채권의 만기에 따라 채권금리는 다르게 설정됩니다. 장기채권은 미래의 불확실성을 반영하여 더 높은 수익률을 요구하게 되고, 이는 시장금리와 채권금리를 상승하시키는 요소가 됩니다.

 

수요와 공급

채권 시장의 공급과 수요는 시장금리의 변동에 큰 영향을 미칩니다. 자금의 수요가 급증하면 시장금리가 상승하고, 공급이 증가하면 금리가 하락하는 경향이 있습니다. 이러한 변화는 기준금리와 다르게 실시간으로 일어납니다.

 

정책 변화 및 시장의 기대

중앙은행이 기준금리를 조정하면, 시장금리에 대한 기대도 달라질 수 있습니다.금리 인상에 대한 기대가 커질 경우, 채권금리와 시자금리가 오를 수 있습니다. 그러나 기준금리는 중앙은행의 결정에 직접적으로 연관되기 때문에 즉각적으로 영향을 미치지 않을 수 있습니다.

 

 

결론적으로 기준금리와 시장금리, 채권금리 사이의 차이는 신용 위험, 인플레이션 기대, 기간 프리미엄, 그리고 수요와 공급에 의해 영향을 받습니다. 이러한 요소는 투자자들의 금리에 대한 기대를 형성하고, 시장의 변화를 이끌어내는 중요한 요소입니다.

이 차이를 이해하는 것은 투자 결정을 내리거나 경제를 분석하는데 매우 유익합니다.

 

https://economydev.tistory.com/entry/채권-금리가-하락하면-가격이-상승하는-이유-금리와-가격의-관계

채권 금리가 하락하면 가격이 상승하는 이유 금리와 가격의 관계

 

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위 글은 개인의 학습을 위해 작성된 글이므로 투자의 조언이나 추천이 아님을 알려드립니다.

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더 많은 경제적 주제에 대해서 공부하고 정보를 작성해 드리겠습니다.

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