미국 상업용 부동산 CRE 위기

미국의 상업용 부동산(Commercial Real Estate, CRE) 시장에 대해서 알아보겠습니다.

상업용부동산(CRE) 시장 상황, 경제적 영향, 은행 리스크

상업용 부동산(CRE)이란?

CRE는 비즈니스 목적으로 사용되거나 업무 공간을 제공하기 위한 부동산을 말하며, 주거 부동산과는 구분됩니다. 소매점부터 대형 쇼핑센터에 이르기까지 다양한 형태가 있을 수 있습니다.

CRE는 일반적으로 사무실 건물, 쇼핑몰 같은 소매 시설, 창고 형태의 산업 시설, 호텔, 그리고 아파트 단지나 다가구 주택 등을 포함합니다.

 

미국 CRE 시장의 상황

미국의 오피스 빌딩 공실률이 2023년 기준으로 2008년 글로벌 금융위기 때보다 높은 수치를 기록하고 있습니다. 이는 오피스 부문의 경기가 좋지 않음을 의미합니다. CRE 가격지수는 최근 하락하였으며, 쇼핑몰과 오피스 빌딩이 가격 하락을 주도했습니다. 재택근무의 확산과 온라인 쇼핑의 증가가 영향을 미쳤습니다. 재택근무와 하이브리드 근무의 확산으로 사무실 수요가 급감하고, 이는 공실률의 증가로 이어지고 있습니다. 금융 기관에도 위험 요소로 작용하고 있습니다.

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경제적 영향과 향후 전망

고금리 기조는 CRE 시장에 부담을 주고 있으며, 많은 부동산 소유주들이 금리 상승의 영향을 받아 재융자를 해야 하는 상황에 처해 있습니다. 이로 인해 CRE 시장의 불확실성이 증대되었습니다.

COVID-19 팬데믹으로 인한 재택근무의 증가는 오피스 수요의 감소를 가져왔으며, 하이브리드 근무 형태의 확산은 이러한 추세를 가속화하고 있습니다.

 

CRE 투자 및 시장 전망

다가구 주택과 같은 거주 부문이나 인프라와 연관된 산업 및 물류 부문은 지속적인 성장을 보였지만, 소매 및 일부 오피스 부문은 재택근무의 영향으로 변화가 예상됩니다.

중소형 은행들이 CRE에 대한 대출을 크게 담당하고 있기 때문에, CRE 시장의 하락은 이들 은행의 부실화 위험으로 이어지고 있습니다. 이는 더 넓은 범위에서 미국 경제에 위험 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

 

미국의 CRE 시장은 팬데믹 이후 변화된 업무 환경과 금리 상승 등의 여러 요인으로 인해 변화하는 중입니다. 시장의 컨디션, 특히 공실률과 CRE 가격지수, 그리고 금융기관들의 대응 등은 투자자와 마켓 분석가들에게 중요한 지표로 작용합니다. 그러나 이 시장은 여전히 많은 불확실성을 내포하고 있으며, 경제 전반에 걸쳐 신중한 접근이 요구됩니다.

위 글은 개인의 학습을 위해서 작성된 글이므로, 투자의 조언이나 추천이 아님을 알려드립니다.