선물 계약 기초 개념 레버리지의 매력과 위험 선물 투자 마스터하기

선물 거래의 세계는 복잡하지만 많은 매력이 있습니다.

선물 투자자들은 시장에서 빠른 수익을 추구하지만, 동시에 높은 리스크를 감수해야 합니다.

그러나 선물 거래의 복잡함을 잘 이해하지 못하면 큰 손실을 초래할 위험도 있습니다.

그래서 선물 계약의 구조, 시장의 흐름 등 선물 시장에 대한 깊이 있는 이해가 필수적입니다.

선물 계약 거래 기초부터 마스터까지

 

이번 글에서는 선물 거래의 기본 개념부터 시작해, 투자자들이 알아야 할 중요한 요소들 등 자세한 내용을 알아보며, 선물 시장의 세계에 한 발 더 다가가 보도록 하겠습니다.

 

1. 선물이란 무엇인가요?
2. 선물 거래의 구조
3. 꼭 알아야 하는 선물 거래의 특징

 

글 하단의 옵션과 선물의 자세한 차이에 대한 글의 링크를 확인해 주세요.

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선물이란?

선물(Futures) 계약은 두 당사자 간의 계약으로 시작됩니다.

먼저, 특정 자산에 대한 계약이 체결되고, 그 계약에서 미리 정해진 가격(행사가격)과 만기일(계약이 유효한 마지막 날)이 규정됩니다.

만기일이 다가오면 다양한 선택을 할 수 있습니다. 자산을 사거나 팔거나, 계약을 청산할 수도 있습니다.

 

대표적인 예시로 원유 선물 계약을 통해 이해해 보겠습니다.

1. A라는 투자자는 1개월 후 만기되는 원유 선물 계약을 체결하기로 합니다. 이 계약에서 약정된 가격은 $70입니다.
2. 여러 가지 이슈로 원유의 시장 가격이 배럴당 $80으로 상승했다고 가정해 보겠습니다.

투자자는 두 가지 선택권을 가집니다.

• 계약 행사 : A는 원유를 $70의 가격에 구매할 수 있는 권리를 행사합니다, 즉 시장가인 $80보다 저렴하게 원유를 구매하므로 $10의 이익을 얻게 됩니다.
• 계약 청산 : A는 미리 계약을 청산하여 시장에서 거래되는 가격 $80에 판매함으로써 직접 자산을 인수하지 않고도 수익을 실제로 실현할 수 있습니다.
• 반대로, 만약 원유 가격이 $60으로 떨어진다면 A는 손실을 보게 됩니다. 이 경우 A는 선물 계약을 행사할 이유가 없어지며, 계약이 만료되면 그 가치는 사라지게 됩니다. 이는 계약을 해결하기 위해 지불한 증거금과 그동안 지급한 프리미엄이나 보증금에 대한 손실이 발생합니다.

 

선물 거래의 구조

선물 거래소

• 거래소는 선물 거래가 이루어지는 시장의 중심입니다. 선물 거래소(시카고상품거래소(CME), 뉴욕상업거래소(NYMEX)는 표준화된 선물 계약을 거래할 수 있는 플랫폼으로 제공합니다.
• 이러한 거래소는 거래의 안정성과 투명성을 보장하며, 선물 계약의 규정을 세워줍니다.

계약

선물 계약은 특정 자산(원유, 금, 농산물 등)에 대한 약정을 포함하고 있으며, 다음과 같은 중요한 요소들을 가지고 있습니다.

• 기초 자산 : 계약의 대상이 되는 자산입니다. 이는 물리적 자산일 수도 있고, 금융 자산일 수도 있습니다.
• 계약 크기 : 일반적으로 규정된 표준 크기로 거래됩니다. 예를 들어, 원유 선물 계약은 1,000배럴 단위로 거래됩니다.
• 행사 가격 : 선물 계약에서 미리 정해진 구매 가격입니다.
• 만기일 : 계약이 유효한 마지막 날짜로, 이 날에 계약이 행사되거나 만료됩니다.

 

선물 거래의 특징

선물 시장은 다른 금융 상품과 비교했을 때 몇 가지의 다른 특징을 가지고 있습니다.

위험 관리

• 선물은 가격 변동성을 관리하는데 유용합니다. 예를 들어, 농부들은 자신의 작물 수확 전에 선물 계약을 체결하여 가격을 고정함으로써 향후 가격 하락에 대비할 수 있습니다. 이는 위험을 줄이고, 안정적인 수익을 보장해 줍니다.

레버러지

• 선물 거래는 적은 자본으로도 큰 계약을 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. 이는 자본 효율성을 높여주지만, 동시에 높은 리스크를 동반한다는 점도 깨달아야 합니다. 작은 가격 변동이 큰 손실로 이어질 수 있기 때문입니다.

투기성

• 선물 시장은 가격 변동을 기반으로 이익을 추구하는 투자자들을 끌어들이며, 이는 시장의 유동성을 증가시킵니다.

 

결론적으로, 선물은 금융 시장에 중요한 역할을 하며, 다양한 투자 전략을 통해 투자자들에게 기회를 제공합니다.하지만 높은 레버리지와 가격 변동선은 클 리스크를 동반하기 때문에, 충분한 분석과 신중한 판단이 필요합니다.

 

https://economydev.tistory.com/entry/선물과-옵션의-개념과-특징-차이점

선물과 옵션의 개념과 특징 차이점

 

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위 글은 개인의 학습을 위해 작성된 글이므로 투자의 조언이나 추천이 아님을 알려드립니다.

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