VIX지수 공포지수 분석 방법 시장 관계

미국의 1월 CPI가 예상치보다 좋지 않은 수치가 나오면서 증권시장과 채권시장 등 경제시장이 충격을 받으면서 VIX지수가 높이 상승했는데, 이번 글에서는 VIX지수는 무엇인지 분석하는 방법 등에 대해서 알아보겠습니다.

VIX, 공포지수 분석 방법 시장 관계

VIX 지수

시카고 옵션 거래소(CBOE)에서 만든 Chicago board Option Exchange Volatility Index의 약자로, 주식 시장의 변동성을 수치적으로 표현한 지표입니다. 이 지수는 통상적으로 '공포 지수(Volatility Index)' 또는 '공포 게이지(Fear Index)'로 불리며, 시장 참가자들의 미래에 대한 불확실성과 리스크 인식을 보여줍니다. VIX는 투자자 간의 기대 변동석을 간접적으로 나타내는 임플라이드 볼라틸리티(implied volatility)를 바탕으로 S&P 500 지수 옵션의 가격으로부터 추출됩니다.

 

VIX 지수 분석 방법

VIX 지수 값은 다음 30일간의 예상되는 시장 변동성을 연간성을 연간화한 수치를 백분율로 나타냅니다. 예를 들어, VIX 지수가 20이라면, 투자자들은 향후 12개월 동안 S&P 500 지수가 평균적으로 20%의 변동성을 가질 것으로 예상한다는 의미입니다.

VIX 값이 높다는 것은 시장의 불확실성과 공포가 커지고 있음을 의미하며, 어떤 경제적 이벤트 또는 뉴스가 시장의 변동성을 증가시키는 원인이 될 수 있습니다. VIX 값이 낮다면, 시장 참가자들은 현 상황을 비교적 안정적이거나 예측 가능하다고 보는 경우입니다.

 

VIX 지수의 사용

투자자들은 VIX 지수를 여러 가지 방법으로 사용합니다.

리스크 평가 : 주식시장에 대한 전반적인 불안감과 투자자들의 감정을 수치로 나타냄으로써 리스크 평가에 기여합니다.

헤지 전략 : 주식 포트폴리오에 대한 헤지 수단으로 사용될 수 있으며, VIX가 상승할 때 VIX 관련 파생 상품을 통한 투자로 리스크를 관리할 수 있습니다. 

시장 예측 : VIX 지수가 낮고 안정적일 때는 시장 참가자들이 긍정적인 경제 전망을 가지고 있음을, 반대로 높은 경우에는 경계하고 리스크 회피 성향이 강함을 나타냅니다.

VIX 지수와 시장의 관계

일반적으로 VIX 지수는 주식시장 지표와 반대의 움직임을 보입니다. 즉, 주식시장이 하락할 때 VIX 지수는 상승하는 경향이 있고, 주식시장이 상승할 때는 VIX 지수가 하락하는 경향이 있습니다. 이는 VIX 지수가 주식시장의 불안감을 가늠하는 척도로 작용하기 때문입니다.

 

VIX 지수의 흐름을 이해하고 적절히 활용하는 것은 복잡한 금융 시장에서 투자자 간의 기대치와 시장의 전반적인 심리 상태를 파악하는 중요한 과정입니다. 잘 짜인 투자 전력과 함께 VIX 지수를 활용함으로써 투자자는 시장 리스크를 효과적으로 관리할 수 있습니다. 위 글은 개인의 학습을 위한 글이므로, 투자의 조언이나 추천이 아님을 알려드립니다.