퀀트펀드? 중국 공매도 제재

최근 중국이 퀀트펀드에 데재를 가하면서 중국 증권시장 변동성에 큰 영향을 주었는데, 이번 글에서는 퀀트펀드에 대해서 알아보고 퀀트펀드가 시장에 미치는 영향에 대해서 알아보겠습니다.

퀀트펀드 구성 방식과 원리 중국 공매도 제재

퀀트펀드란?

퀀트펀드(Quant Fund)는 통계적이고 수학적인 방법론을 적용하여 시장의 기회를 식별하고 이를 기반으로 투자합니다. 인간의 감정이나 편견이 배제된 체계적인 투자 과정을 통해 과거 데이터와 정교한 알고리즘을 활용해 미래 시장으로 예측하려고 시도합니다. 퀀트펀드는 주식, 채권, 외환, 원자재, 파생 상품 등 매우 광범위한 금융 자산에 걸쳐 투자할 수 있으며, 종종 시장을 벤치마킹하여 초과 수익을 달성하는 것을 목표로 합니다. 이러한 투자법은 시장에 유동성을 공급하는 등의 순기능이 있으나, 동시에 시장의 변동성을 확대하는 부작용을 가지고 있다는 평가도 있습니다.

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중국 퀀트펀드와 제재

중국 증시는 '정책 주도형' 시장으로 봐야 하며, 과거 연구 결과에 따르면 중국 증시 변동의 거의 70%가 정책 관련 요인에 의해 결정되는 것으로 나타났습니다. 이는 퀀트펀드 운용 방식에서도 반영되고 있습니다. 정책 변화에 따른 시장 변화 가능성을 사전에 예측하고 대응하는 것이 중국 퀀트 펀드의 중요한 운용 전략 중 하나입니다.

중국 증권거래소는 링쥔 등 대형 퀀트 헤지펀드에 거래 중지라는 이례적인 중징계를 내린 바 있으며, 이는 퀀트펀드에 대한 강력한 감독의 예로 볼 수 있습니다. 링쥔과 같은 중국의 대형 퀀트 펀드는 운용 자산이 100억 위안(약 1조 8천억 원)을 넘으며 4대 퀀트펀드 중 하나로 꼽힙니다. 최근 중국의 퀀트펀드 단속 강화는 공매도 감소에 영향을 미쳐, 상하이종합지수 등의 중국 경제 지수의 상승으로 이러질 수 있습니다.

 

퀀트펀드의 전망

미국 헤지펀드 중 퀀트(Quant) 펀드의 평균 수익률은 약 15%로 상당히 높은 편입니다. 변동성이 큰 중국 증시에서는 퀀트펀드는 상대적으로 안정적인 수익률을 방어할 수 있는 대안으로 부상하고 있습니다.

 

퀀트펀드의 구성 방식과 원리

수학 모델과 시장 데이터를 바탕으로 컴퓨터 프로그램을 개발하고, 이를 활용하여 투자 결정을 내립니다. 감정이 개입하지 않는 자동화된 프로세스를 통해 객관적인 투자가 가능한 것이 장점입니다.

퀀트펀드는 '영업이익 증가율이 높으면서 주가가 고점 대비 크게 떨어진 종목'과 같은 기준에 부합하는 종목을 자동으로 펀드에 편입합니다. 가격이 적정 가치에 미달하면 매수하고, 과대평가되면 매도하는 방식으로 운영됩니다.

 

퀀트펀드는 체계적이고 논리적인 접근을 통해 투자하는 현대적인 펀드 운용 방식입니다. 중국의 퀀트펀드 시장은 대규모 펀드들이 운영되며, 시장 변동성에 큰 영향을 미칠 수 있는 파워를 가지고 있습니다. 중국 정부의 감독과 제재로 인한 시장의 변화에 주목해야 하며, 투자 시 높아진 리스크를 고려해야 합니다. 위 글은 개인의 학습을 위해서 작성된 글이므로, 투자의 조언이나 추천이 아님을 알려드립니다.